国寿安保中证沪港深300ETF为指数型-股票基金，根据最新一期基金季报显示，该基金资产配置：股票占净值比98.48%，无债券类资产，现金占净值比1.55%。基金十大重仓股如下：

“风云突变，股市风云再起，中美走势逆反，谁主沉浮？”

本周，中美股市的走势犹如一场戏剧性的逆转，让人大跌眼镜。美股整体大跌，纳斯达克指数跌去了3.5%的“肉”，日经指数也紧随其后，下跌了3%左右。然而，在这股全球股市的寒流中，沪深300指数却如一股清流，逆势上涨了2.3%。如果算上上周的涨幅，沪深300指数两周内竟然上涨了超过4%。这不禁让人疑惑，以往美股小跌，A股就大跌，如今美股大跌，A股却稳住甚至上涨，这背后的逻辑究竟是什么呢？

股市风云突变，A股韧性显现

要解开这个谜团，就得回到最近两周我反复强调的核心逻辑：一方面，华尔街的主力机构正借着美联储预期降息这一利好消息，加速从高位的美股科技巨头撤离。这些科技巨头，尤其是美股科技七巨头，占美股总市值的四分之一以上，他们的撤离无疑给美股带来了巨大的压力。

另一方面，这些撤离的资金需要寻找新的投资洼地。在股市中，他们有两个选择：一是进入美股的小盘股和传统行业，也就是罗素2000指数；二是进入中国股市，包括A股和港股。这就是为什么在美股大跌的背景下，A股却能够稳住甚至上涨的原因。

投资者需重视逻辑，避免盲目跟风

然而，我发现许多投资者对这样的逻辑并不重视，甚至根本就没有逻辑理解能力。他们每天都在追踪热点，忽东忽西地炒来炒去，结果只能是成为市场的韭菜。我再怎么用心良苦地进行逻辑启发，也似乎于事无补。这其实涉及到一个人的心性问题，极难改变。

因此，我决定以后在写涉及逻辑启发和逻辑论证的文章时，尽量写得粗浅一些、简单一些。因为写得过于详细，本身就消耗我太多不必要的精力。我的精力应该更多地用于做深度研究和私享会的分享。

中期货币牛市起跑，弱周期大消费领先

对于三季度的股市走势，我从6月底开始就分享了我的判断：三季度必将成为中期货币牛市的起跑点，且在未来一年至一年半内，中期货币牛市必将跑到4500点上方。同时，我也认为弱周期大消费将领先大盘指数率先探底起跑。

然而，在我分享这些观点的前两周，有些读者甚至个别私享会会员因为大盘和弱周期大消费还在跌，就在后台留言批评我。这让我感到有点难受，也有点搞笑。我说的是三季度是中期货币牛市的起跑点，三季度包括7、8、9三个月，你急什么呢？

我一直强调的是中期的左侧布局，左侧布局有一定的短期浮亏，这其实是很正常的。否则，这还叫中期左侧布局吗？干脆叫短期热点炒作得了。

深度研究，用心消化再出手

近期，我们发布了弱周期大消费的6个系列专题分享。这些专题分享需要一个月左右的时间进行陆续的深度研究和发布。个别专题分享发布得早一些，与具体细分领域走势存在一定的极短期偏差，这本身也很正常。

我们深度研究的专题分享，你用心消化一下再出手不行吗？为什么总是那么急躁，那么短视呢？

成熟投资者的孤独与坚守

一个真正的成熟投资者，永远是孤独的。他们与喧嚣的杂多的信息保持一定距离，而不是人云亦云，随风摇摆。他们有自己的判断，有自己的逻辑，他们坚守自己的信念，不轻易被市场的波动所动摇。

最后，我要说的是，一个投资者的基本素养不仅直接影响到自己最终的投资收益，而且还间接影响到自己孩子的成长。作为一个父亲，我是有感而发。因此，我希望大家都能重视投资素养的提升，都能成为真正的成熟投资者。

在这个超级动荡的时代，让我们一起保持冷静的头脑，坚守自己的信念，用心去感受市场的脉搏，去寻找那些真正有价值的投资机会。因为只有这样，我们才能在这个变幻莫测的市场中立于不败之地。

本周日下午2点半，我将与大家进行一场“全球流动性逆变的暗寓与反射”的私域分享。关键时刻，必要的及时的私域分享还是很有必要的。同时，也欢迎大家加入我们的财智私享会，一起探讨更多的投资机会和市场动态。希望在这个动荡的时代里，我们能共同激荡出更多的认知火花。